Bank Pekao, jeden z największych i najważniejszych graczy na rynku hipotek, wprowadza istotne zmiany w swojej ofercie kredytów hipotecznych.
Kredytodawca zdecydował się na przejście do ustalania oprocentowania na podstawie wskaźnika WIBOR 1M, co czyni go jedynym bankiem na rynku stosującym ten indeks do określania oprocentowania. Przypomnijmy, jakie znaczenie ma typ indeksu dla kredytobiorcy oraz jakie mogą być konsekwencje tej zmiany.
WIBOR i jego znaczenie
Każdy, kto spłaca kredyt hipoteczny, zna hasło „WIBOR plus marża”. Przez wiele lat większość hipotek na polskim rynku opierała się na tej konstrukcji, co oznaczało, że oprocentowanie kredytu zmieniało się zgodnie z notowaniami wskaźnika WIBOR, do którego dodawana była stała marża banku. Po 2021 roku wzrosła popularność kredytów z okresowo stałym oprocentowaniem. W takich przypadkach klienci przez kilka lat nie muszą śledzić notowań wskaźników, ale umowy nadal zawierają zasady ustalania oprocentowania po pierwszym okresie „zamrożenia” stawki.
Reforma wskaźników referencyjnych, której częścią jest WIBOR, wywołała spore zamieszanie na rynku hipotek. Nowym wskaźnikiem referencyjnym miał być WIRON, nad którym prace rozpoczęło kilka banków. ING Bank Śląski jako pierwszy wprowadził na rynek produkt oparty na WIRON-ie, jednak po powrocie reformy do konsultacji, WIRON-owe hipoteki zostały wycofane z oferty.
Zmiany w Banku Pekao
Dotychczas Bank Pekao stosował do ustalania oprocentowania własny indeks SKBM, który opierał się na uśrednieniu kilku odczytów WIBOR-u 6M. W lipcu bank zdecydował się na zmianę podstawy wyliczania stawki oprocentowania zmiennego, przechodząc na WIBOR 1M. Oznacza to, że oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie teraz aktualizowane co miesiąc, a nie co pół roku, jak to miało miejsce wcześniej.
WIBOR-y: porównanie wskaźników
WIBOR, czyli Warsaw Interbank Offered Rate, to wskaźnik, który odzwierciedla koszt pożyczek na polskim rynku międzybankowym. WIBOR jest ustalany dla różnych okresów – 1-miesięcznego (1M), 3-miesięcznego (3M) i 6-miesięcznego (6M). Notowania tych wskaźników mogą się różnić w zależności od oczekiwań rynkowych co do przyszłych stóp procentowych.
Na przykład, 10 lipca 2024 roku stawki wynosiły: WIBOR 3M – 5,86%, WIBOR 6M – 5,87%, a WIBOR 1M – 5,85%. Różnice między nimi są niewielkie, zwłaszcza w okresach stabilnych stóp procentowych i braku zmian w polityce pieniężnej. Wskaźniki te odzwierciedlają proponowane przez banki warunki pożyczek na odpowiednio 1-, 3- i 6-miesięczny okres, co oznacza, że są one wskaźnikami oczekiwań co do kształtowania się ceny pieniądza w najbliższej przyszłości.
Dlaczego rodzaj WIBOR-u ma znaczenie?
Różne wskaźniki WIBOR mogą mieć różny wpływ na wysokość oprocentowania kredytów hipotecznych, zwłaszcza w przypadku spodziewanych zmian stóp procentowych. Przykładem może być sytuacja z ubiegłego roku, kiedy rynek oczekiwał obniżek stóp procentowych. WIBOR 6M spadał mocniej, przewidując więcej niż jedną obniżkę, podczas gdy WIBOR 3M obsuwał się słabiej, a WIBOR 1M pozostawał względnie stabilny.
Rodzaj WIBOR-u ma również znaczenie ze względu na częstotliwość aktualizacji oprocentowania kredytu. WIBOR 6M oznacza, że bank aktualizuje oprocentowanie co 6 miesięcy, WIBOR 3M – co kwartał, a WIBOR 1M – co miesiąc. Częstsze aktualizacje mogą szybciej odzwierciedlić zmiany kosztów pieniądza, co jest korzystne przy spadkach stóp procentowych, ale mniej korzystne przy ich wzrostach. „Poślizg”, który wprowadza rzadsza aktualizacja (3M lub 6M), może działać na korzyść kredytobiorców w krótkim okresie, np. przy opóźnionej podwyżce stóp procentowych, ale może być niekorzystny przy dłuższym oczekiwaniu na spadek stóp.
Długoterminowe konsekwencje
W długim okresie różnice wynikające z różnych stawek WIBOR nie są ogromne, jednak rodzaj wskaźnika może mieć krótkoterminowy wpływ na wysokość rat kredytowych. Warto jednak pamiętać, że większe znaczenie ma poziom marży kredytu oraz inne warunki umowy kredytowej. W perspektywie kilku lat WIBOR prawdopodobnie zostanie zastąpiony innym wskaźnikiem, co może zniwelować różnice pomiędzy kredytodawcami.
Zmiana wprowadzona przez Bank Pekao na WIBOR 1M oznacza, że kredytobiorcy będą mieli częściej aktualizowane oprocentowanie, co teoretycznie pozwala szybciej odczuć spadek kosztów pieniądza w portfelu, ale jednocześnie oznacza szybsze reagowanie na wzrosty stóp procentowych.
Podsumowując, decyzja Banku Pekao o przejściu na WIBOR 1M może być postrzegana jako krok w stronę większej elastyczności i szybszego reagowania na zmiany rynkowe. Kredytobiorcy powinni jednak dokładnie analizować wszystkie warunki umowy kredytowej, aby w pełni zrozumieć, jak zmiany wskaźników mogą wpłynąć na ich finanse.
